Cómo funciona el Mercado Internacional de Bonos y su impacto en la economía y para los inversores
El mercado internacional de bonos es uno de los componentes clave de la economía global. Los bonos son deuda emitida por los gobiernos y grandes empresas. Su rentabilidad tiene un impacto importante en la economía y el ahorro de millones de particulares que participan en fondos de inversión. Los bonos son una opción de inversión […]
Mercado de Subastas ¿Cuáles son? ¿Cómo funcionan y quiénes participan?
El mercado de subastas es una parte determinante del funcionamiento de las finanzas en el mundo. Aunque a primera vista nos cueste trabajo determinar cuáles son, este tipo de mercados es uno de los más habituales. En estos mercados se compran y venden instrumentos financieros y activos. Es una conjunción de compradores y vendedores, donde […]
Notas del Tesoro a 10 años (US10Y), el bono de referencia
La Nota del Tesoro a 10 años es uno de los tantos bonos de deuda que emite el gobierno federal de Estados Unidos. Lo hace a través del Departamento del Tesoro y, al igual que otros títulos similares, sirve para el financiamiento de una parte del presupuesto nacional. Sin embargo, el rendimiento de esta nota […]
Rendimiento de Bonos del Tesoro y Tasa de Interés
Los diferentes tipos de bonos del Tesoro de Estados Unidos son una referencia para inversores de todo el mundo y de todos los mercados. En realidad, estos valores en sí mismos no nos muestran más que una imagen estática: valor nominal y cupón. Pero, el rendimiento de bonos del Tesoro es información relevante. No solo […]
Bonos del Tesoro de Estados Unidos. Una inversión para quienes buscan seguridad
En un artículo anterior de Club de Capitales, hablamos del la Curva de Rendimiento de Bonos. Esta curva se elabora en base a los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Las tasas de interés que estos títulos pagan se consideran una referencia para todo el mercado de renta fija. Aunque es común […]
¿Cómo realizar Inversiones a Corto Plazo?
En el universo de oportunidades para invertir, una alternativa que se puede considerar son las inversiones a corto plazo. Este tipo de inversiones tienen la ventaja de que pueden convertirse de manera simple en efectivo, luego de un plazo de tiempo no extendido. Recuerde cómo Benjamin Graham en su libro “El inversor inteligente” nos recomendaba […]
6 errores que no debe cometer en la Compra de Bonos
Los expertos recomiendan a lo inversores diversificar la cartera para minimizar la exposición al riesgo. Entre esas recomendaciones, la compra de bonos o títulos de deuda es una de las más importantes. Mantener una parte de sus activos en instrumentos de renta fina colabora en equilibrar los riesgos al invertir. Esto que acabamos de señalar […]
¿Cómo se establece la Cotización de Bonos?
Sabemos que, en el mercado de valores, el precio de las acciones se conforma de acuerdo a cómo se comportan los inversores comprando y vendiendo estos activos. En el caso de la cotización de bonos, el precio se establece de maneras menos intuitivas que para las acciones. Los bonos son préstamos que los inversores realizan […]
¿Qué son las Operaciones de Mercado Abierto?
Entre las herramientas que la Reserva Federal de EE. UU. dispone para aplicar su política monetaria, se encuentran las operaciones de mercado abierto (OMO). A través de esta herramienta, el banco central expande o limita la cantidad de dinero circulante. Así, el acceso al crédito se facilita o se hace más difícil debido a los […]
Mercado de Bonos y Mercado de Divisas, una relación para no perder de vista
Los operadores e inversores de los diferentes mercados financieros se nutren, antes de tomar decisiones, de todos aquellos indicadores y noticias que afectan al mercado en el cual quieren invertir. Sin embargo, existe entre los distintos mercados una relación muy estrecha que nos será muy útil al momento de tomar decisiones. Desde Club de Capitales […]
Las Acciones Norteamericanas se mueven al ritmo de las negociaciones comerciales
El miércoles, las acciones norteamericanas tuvieron un buen desempeño al conocerse la predisposición de China a lograr acuerdos comerciales. Sin embargo, luego de un comienzo de jornada auspicioso, los indicadores redujeron sus ganancias cuando un vocero chino minimizó las declaraciones iniciales. Una muestra de la fragilidad de los mercados frente a los movimientos de la […]
Bonos Gubernamentales alertan por una recesión inminente
Los datos de la economía mundial son cada vez más preocupantes. Europa transita una fuerte caída en la producción industrial y la inflación está lejos del objetivo del 2%. Alemania, a partir de su producción automotriz, encabeza el deterioro industrial. Pero, los alcances de la desaceleración económica ya están llegando a los datos de la […]
Bonos del Tesoro ganan terreno a medida que se complican las acciones y el dólar
Las acciones norteamericanas continúan perdiendo terreno a medida que se mantiene el conflicto comercial entre Estados Unidos y China. Los inversores siguen migrando sus carteras a los bonos del Tesoro y dejan las inversiones en renta variable para un futuro incierto. Este martes, las acciones volvieron a retroceder al igual que el dólar. El rendimiento […]
Los Mercados de Bonos ya apuestan por una baja en las tasas de la FED
Cuando aún falta una semana para la próxima reunión del Comité Federal del Mercado Abierto, los mercados de bonos ya actúan como si el recorte en la tasa de referencia fuera un hecho. Los rendimientos de los principales bonos gubernamentales caen a niveles históricos. De este modo, los inversores ya presionan por una baja en […]
Bonos: ¿Cómo operar en los mercados de renta fija?
Nuestros lectores han tenido la oportunidad de conocer algunas de las principales características de los bonos. Por tratarse de una inversión de bajo riesgo, muchos inversores la consideran dentro de la diversificación de sus carteras. Entonces, corresponde ahora repasar cómo se opera en los mercados de renta fija para invertir en bonos. Antes, un pequeño […]
Bonos: Conceptos básicos y características
Con este artículo, Club de Capitales inicia una serie de notas sobre uno de los instrumentos financieros que integra la cartera de los inversores. Nos estamos refiriendo a los bonos. Estos activos han existido aun antes del nacimiento de los mercados financieros. Los bonos son títulos por medio de los cuales las corporaciones y los […]
Goldman Sachs ve un repunte en el Rendimiento de los Bonos del Tesoro
Los inversores están transitando un camino de búsqueda de activos de refugio ante la escalada de la guerra comercial. Entre los elegidos, como es costumbre en situaciones complejas, están los bonos del Tesoro a 10 años. La compra de bonos ha motivado una caída de los rendimientos. Sin embargo, el fondo administrado por Goldman Sachs […]
¿Invertir en Bonos del Tesoro de los Estados Unidos es una buena opción?
Es evidente que el debate entre los traders sobre esta cuestión está más vigente que nunca. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años exhiben un rendimiento históricamente bajo. La última reunión de la Reserva Federal y sus proyecciones impulsaron a los inversores. Lo cierto es que ahora, ingresar al mercado de […]
Bonos: Precios y comercio en los mercados de renta fija
En un artículo anterior analizábamos las características básicas de los bonos. En esta oportunidad es el turno de conocer cómo se conforma el precio de los bonos en los mercados secundarios. Los bonos, como la mayoría de los activos financieros, pueden comprarse y venderse en los mercados. Como es de suponer, en esos mercados de […]
Acciones Globales en alza, mientras los bonos del Tesoro caen
Las acciones globales abrieron la jornada del jueves con una continuidad de su rally. En Asia, los indicadores bursátiles recibieron el envión del Nasdaq del día anterior. En Europa, luego del empujón inicial, las acciones fueron perdiendo impulso para dar paso a una fuerte suba del euro aupado por los decepcionantes datos de ordenes de […]
Acciones Norteamericanas se recuperan a medida que Italia se tranquiliza
La jornada del miércoles en Wall Street estuvo marcada por la recuperación, por parte de los mercados bursátiles, de las pérdidas del martes. A medida que la tormenta política en Italia perdía fuerza, las acciones norteamericanas fueron recuperando el terreno perdido. Lo mismo ocurrió con el rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro. […]
Préstamos Hipotecarios con tasas más elevadas complican a los compradores
El mercado de la vivienda en Estados Unidos transita por carriles que han comenzado a generar problemas a los compradores. Los precios de las viviendas se han elevado en los últimos meses. A esto hay que agregarle que los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro han elevado las tasas de los préstamos hipotecarios. Sin […]
Bonos del Tesoro suben, al igual que el dólar
Los bonos del Tesoro han comenzado a recuperar parte del terreno que perdieron en la jornada del martes. El rendimiento a 10 años tuvo una baja luego que alcanzara 3,08%. El dólar continuó reforzando su tendencia alcista. En Europa las preocupaciones se instalan en la península itálica, donde la posibilidad de un gobierno populista derrumbó […]
Wall Street: Bonos y Acciones en baja
Los principales indicadores bursátiles de Wall Street exhiben fuertes bajas, al mismo tiempo que los bonos del Tesoro se derrumban. el rendimiento a 10 años trepó al 3,08%. Existe el temor de que las tasas de interés aumenten más de lo esperado de la mano de la Reserva Federal. El dólar continúa ganando terreno. La […]
La incertidumbre se apodera de los Mercados Financieros
Los altos niveles de riesgo han colocado a los diferentes mercados financieros a la defensiva. Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, sobre todo en la Franja de Gaza, el conflicto comercial entre Estados Unidos y China y, finalmente, la situación de las economías de países emergentes como Turquía y Argentina, han minado la confianza de […]
El Petróleo WTI superó los 71 dólares y el cupón de bonos a 10 años alcanzó el 3%
.Las acciones norteamericanas continuaron su camino alcista, empujadas por los papeles de las compañías de energía. Estos se movían al ritmo de la suba del crudo. El barril de petróleo WTI superó los 71 dólares ante el temor de que la producción no logre satisfacer la demanda global. La subasta de 25 mil millones de […]
Bonos del Tesoro: Se espera un cupón del 3% en la subasta del miércoles
El Tesoro de los Estados Unidos pondrá en subasta, este miércoles, 25 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a 10 años. Los operadores esperan que el cupón de intereses alcance el 3%. Algo que no ocurre desde hace 7 años. Como antecedente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó […]
Rendimiento de Bonos del Tesoro a 10 años cerca del 3%
La semana, en los mercados financieros, se inicia con algunas novedades. El rendimiento de bonos del Tesoro norteamericano a 10 años se ubicó cercano al 3%. Esta caída en el precio de los bonos fue acompañada por una suba del dólar que creció con relación a los principales pares. Las acciones asiáticas comenzaron este lunes […]
China incrementa su tenencia de Bonos del Tesoro
De acuerdo con un informe difundido por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, la República Popular China incrementó su tenencia de bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Ahora, el debate se centra en si China podría utilizar su posición privilegiada respecto a la deuda soberana de Estados Unidos en medio de la guerra […]
Los Bonos Municipales de Estados Unidos seducen a los inversores extranjeros
En los últimos cinco años, inversores europeos y japoneses han mostrado un particular interés por la compra de bonos municipales de Estados Unidos, también conocidos como Munis. Estos activos financieros han tenido una mayor consideración que los bonos soberanos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos en algunos segmentos de inversores interesados en diversificar […]
Los Mercados Bursátiles del mundo avanzan
El miércoles, luego del informe sobre el comportamiento del Índice de Precios al Consumidor en Estados Unidos, los inversores parecen haber tomando el camino contrario al de hace dos semanas y las acciones de los mercados bursátiles del mundo suben, incluso a pesar de que el rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro […]
El Índice de Precios al Consumidor aumentó por encima de las previsiones. Se agitan los mercados bursátiles
Este miércoles fueron difundidos los datos correspondientes a la evolución del índice de precios al consumidor del mes de enero de 2018. Los resultados mostraron a los precios subiendo más allá de las previsiones, fundamentalmente empujados por el rubro vestimenta que registró la mayor suba en tres décadas. Los indicadores marcan un repunte de la […]
Los Mercados Bursátiles de Asia y Europa abren en baja. Se profundiza la venta de acciones
La jornada del martes se inició con los mercados bursátiles de Asia y Europa en baja, confirmando que se profundiza la venta de acciones que ya entra en su tercer día consecutivo. Los indicadores asiáticos operan con la mayoría de las acciones en baja, al igual que el Stoxx Europe 600 y el FTSE 100 […]
Fuertes caídas del Dow Jones y S&P 500 a medida que aumenta el rendimiento de bonos del Tesoro.
Otra jornada de fuertes caídas de los indicadores bursátiles en Wall Street, fue la que protagonizaron este martes. El Dow Jones fue el que exhibió las pérdidas más fuertes, pero el S&P 500 ya acumula una baja del 1,7% en sólo dos jornadas. El rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro de los […]
¿Qué sucedería si el Rendimiento a 10 Años trepa al 3%?
Son tiempos de algarabía en los mercados financieros de los Estados Unidos. El crecimiento económico se traduce en indicadores bursátiles marcando máximos históricos, los bonos muestran un alto rendimiento y los inversores cuentan con diversas opciones, todas ellas muy tentadores. Sin embargo, el lunes el rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro quebró […]
¿Bonos o acciones? Crecen las dudas entre los inversores
El mercado de bonos del Tesoro está viviendo un incremento progresivo de los rendimientos. A medida que éstos suben – y bajan los precios de los bonos -, el mercado accionario se vuelve menos atractivo. Los inversores en acciones se enfrentan al dilema de cómo elaborar una estrategia, más o menos certera en el mediano […]
China podría dejar de comprar Bonos del Tesoro de los Estados Unidos
Funcionarios del gobierno de la República Popular China han recomendado la disminución o, simplemente dejar de comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos. De esta manera, China suma un nuevo condimento al mercado de bonos que se encuentra marcado por un nerviosismo donde el rendimiento de los bonos a 10 años ya acumula su […]
¿Cuál es la relación entre los bonos y los demás mercados?
¿Qué está pasando entre los bonos del Tesoro y el resto de los mercados financieros? Al parecer, la tradicional relación que debería existir entre las notas del gobierno de los Estados Unidos y el mercado de acciones están enviando señales contradictorias que no se ajustan a los modelos financieros tradicionales. El 10-year Treasury Yield viene […]
La importancia del 10-year Treasury Yield
En una entrega anterior, nos habíamos sumergido en el mercado de bonos y tratamos de establecer algunos parámetros para el comportamiento del precio del bono. Ahora, es el turno de analizar la importancia del rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años o, como suele conocerse en el mundillo de […]
¿Cómo funciona el Precio del Bono?
Con el presente artículo, damos inicio a una serie de aportes referidos al mercado de bonos. Este mercado es, sin lugar a duda, el más grande y voluminoso del mundo. Los bonos son, ya sean estos emitidos por el sector gubernamental o por el sector corporativo, una de las inversiones más atractivas y que permiten […]
Operadores de Bonos y economistas divididos por las perspectivas inflacionarias
Sin duda, el debate sobre las causas y las consecuencias que están teniendo la débil inflación a nivel global, ha motivado un fuerte debate. Economistas de Wall Street parecen no ponerse de acuerdo con los operadores de bonos en este tema. Mientras los economistas suscriben las hipótesis de Janet Yellen, los mercados de renta fija […]
Los Rendimientos de Bonos del Tesoro y el dólar toman caminos separados
Por lo general, hemos estado acostumbrados a ver como los rendimientos de bonos del Tesoro y el dólar se han movido juntos en los mercados financieros. Esto ha sido el producto de que los mayores rendimientos de bonos estadounidenses han impulsado una mayor demanda de la moneda por parte de los inversores que buscan aumentar […]
¿Qué sucederá con los Bonos del Tesoro cuando comience la reducción del Balance de la FED?
Los mercados de renta fija comienzan a preguntarse qué sucederá con el mercado de bonos del Tesoro una vez que la Reserva Federal inicie la reducción de su balance. Los inversores se preguntan si el diferencial de tasas a corto y largo plazo – Term Premium – se reacomodará con las nuevas reglas. A pesar […]
Las Acciones de Estados Unidos Suben al igual que los bonos del Tesoro
La jornada del martes se mostró con las acciones de Estados Unidos marcando nuevos récords. Empujados por los papeles de la industria automotriz, los índices bursátiles industriales sirvieron para que las acciones registraran nuevos máximos históricos. Los bonos del Tesoro dieron un repunte y empujaron sus rendimientos a la baja. El precio del barril de crudo […]
Los Bonos del Tesoro de EE. UU. con el peor comportamiento en medio siglo
Desde 1965 que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos no registraban un comportamiento tan errático como durante este 2017. En los meses que han transcurrido desde su inicio, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sólo se ha movido 62 puntos básicos, en un rango de intereses que va de […]
China recuperó el primer puesto en la tenencia de Bonos del Tesoro de EE. UU.
Luego de un año en que China debió desprenderse de una parte de sus tenencias en bonos del Tesoro de EE. UU., para frenar una fuga de capitales y controlar el precio del yuan, el gigante asiático recuperó su lugar de supremacía en la tenencia de títulos públicos norteamericanos. Cuando China debió comenzar a desprenderse […]
Agosto, en los Mercados Financieros, será un mes para recordar
Nadie podrá decir, ahora que ha finalizado agosto, que éste ha sido un mes que ha pasado desapercibido para los mercados financieros. Por el contrario, la agitación ha sido el signo distintivo de un mes bastante atípico. Los activos de bajo riesgo como los bonos y el oro tuvieron su importante marcha ascendente. Los mercados […]
El alza del Mercado de Bonos provoca sorpresas
Dato del día: 156K Nuevos empleos creados en agosto 2017 – Estados Unidos Los acontecimientos económicos vienen sorprendiendo a analistas, observadores e inversores. De la incumplida Curva de Phillips, hoy estamos ante un mercado de bonos que crece a pesar de que las condiciones económicas no son las indicadas por los manuales para una caída […]
¿Puede el valor de las Acciones afectar severamente a los Bonos?
El camino que vienen transitando las principales economías del mundo parece sorprender a los analistas y a los inversores. Existe cierto grado de desconcierto debido a la debilidad que existe en los precios de los bienes y su relación con un mercado laboral que se fortalece. Algo similar ocurre con el valor de las acciones […]
Acciones y Bonos caen en un escenario con más dudas que certezas
La jornada del jueves, para los mercados financieros, estuvo marcada por un descenso de las acciones y bonos. Los principales índices bursátiles de Wall Street operaron a la baja y los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron un nuevo aumento. El precio del crudo volvió a elevarse como consecuencia de un informe que habla […]
Caen las órdenes de bienes durables y suben los Bonos del Gobierno. Escepticismo en la economía
En la jornada del lunes, los rendimientos de los bonos a largo plazo del gobierno de los Estados Unidos cayeron a niveles mínimos, desde el inicio del año. Los inversores buscaron refugio en los bonos del gobierno ante una nueva caída en las órdenes de pedidos de bienes durables. Existe un marcado signo de escepticismo […]
China aumenta su posición en Bonos del Tesoro de Estados Unidos
Como una referencia de la salud de la economía de China, el gigante asiático ha dado un fuerte salto en la compra de bonos del Tesoro de Estados Unidos. Con este nuevo proceso de adquisición de títulos de la deuda pública norteamericana, la República Popular China ha fortalecido su posición como segundo mayor tenedor extranjero […]
Apple tiene 148 mil millones en bonos
La compañía fundada por Steve Jobs parece no sólo dedicarse a la fabricación de dispositivos electrónicos, sino que también, es un fuerte inversor en el mercado de activos de renta fija. A tal punto que su tenencia de bonos corporativos y gubernamentales, en poder de Apple, supera al mayor fondo mutuo de administración de bonos, […]
¿Por qué las divergencias en el comportamiento entre Bonos y Acciones?
El comportamiento dispar que están presentando los bonos y acciones, ya es materia no sólo de análisis, sino de preocupación por parte de los observadores. Para alguien que lograra colocarse por fuera de los acontecimientos que impactan en los mercados financieros y en los diferentes tipos de activos, pareciera que las acciones y los bonos […]
Suben las Acciones y los bonos en Wall Street
Luego de la jornada de ayer, que marcó una caída del 1%. Las acciones se recuperaron lo mismo que los rendimientos de los Bonos del Tesoro. Las operaciones de hoy, estuvieron marcadas por el retorno a las inversiones de riesgo. En menos de 24 horas, quienes habían liquidado sus posiciones y se refugiaron en activos […]
Bonos ¿Qué son y Cómo operan?
Cuando hablamos de mercados financieros, normalmente nuestro pensamiento se sitúa en imaginar el intercambio de acciones de las empresas. Sin embargo, existen otros instrumentos, aún más antiguos y que ocupan un lugar destacado en las operaciones financieras de todo el mundo. Estamos hablando de los Bonos. Estos tipos de activos financieros, cumplen un papel fundamental […]
Treasury Bonds: Los nuevos compradores
A pesar de las incertidumbres que provoca la falta de definición de políticas económicas a corto y mediano plazo, por parte de la administración de Donald Trump, ciertos paradigmas que venían manejándose parecen estar modificándose. Los Treasury Bonds o bonos del Tesoro norteamericano están registrando un interesante cambio de manos. Según un reporte de Merrill […]