Richard Wyckoff y el Tape Reading

Richard Wyckoff (1873 – 1934), una leyenda en Wall Street, en la época los traders utilizaban el “tape” una cinta impresa continua, similar a los recibos de compra en los supermercados. El “Ticker Tape” la maquina encargada de imprimir la cinta utilizaba el código morse a través de la línea del telégrafo para imprimir en tiempo real la información de las acciones de la bolsa, esta tecnología se utilizó desde 1870 hasta 1970.  La cinta registraba, el símbolo, precio y volumen.

Para tomar decisiones de inversión el trader utilizaba la cinta en tiempo real, no se tenía en cuenta el precio del pasado solo el precio presente. La técnica de analizar el comportamiento del precio fue bautizada como “Tape Reading” o lectura de la cinta en en español.

En la época la mayoría de traders perdían su dinero, aparece en la escena Richard Wyckoff quien encuentra una manera de utilizar esta información para ganar constantemente, su pasión por el tema lo lleva a compartir sus estrategias y conocimientos, fue un gran trader y educador, fundó “The Wall Street Magazine” donde escribió artículos enseñando a leer la cinta y decenas de libros incluyendo su libro insignia “Studies in Tape Reading”. Como dato curioso Richard Wyckoff utilizaba el sobrenombre “Rollo Tape” haciendo alusión a el rollo en el que venía la cinta.

¿Qué es el Tape Reading?

La técnica del tape reading se enfoca en el estudio del precio vs el volumen en tiempo real para revelar la intención del gran operador o como Wyckoff lo llama el “composite man”, en Club de Capitales lo llamamos el Big Guy, hay varias maneras de llamar a este participante quien provee liquidez al mercado dirige el precio y en sus manos va a para todo el dinero que pierden los traders.

Wyckoff en contra de los patrones y el análisis del precio pasado

Wyckoff estaba en contra de utilizar gráficos del precio pasado, como hoy los conocemos por medio de velas japonesas o barras, no estaba de acuerdo con analizar patrones en los gráficos lo consideraba como una distracción innecesaria. Tras la publicación en 1948 del libro “technical analysis of stock trends” de Edwards y Magee, libro que introduce el análisis técnico con líneas de tendencia y otros patrones visibles en el precio pasado y que logra una gran aceptación en la comunidad de inversionistas, todos querían pasar de la lectura de la cinta al análisis de los gráficos modernos, comienza un boom de indicadores, distintas técnicas de gráficos, y todo lo que hoy en día sigue siendo popular. 

Los herederos de la empresa de Wyckoff para estar a la vanguardia deciden “adaptar” la teoría Wyckoff a los gráficos modernos creando patrones en los gráficos para mantener la empresa a flote, sin duda Richard Wyckoff no aprobaría este enfoque. En esta transición se distorsiona el mensaje original de Wyckoff, la mayoría de los cursos y entrenamientos contemporáneos concentrados en explicar el precio desde el punto de vista Wyckoff utilizan patrones en el precio y esto no hace parte del concepto original y la estrategia que Wyckoff utilizaba.

Su mensaje principal era simple y efectivo leer el mercado en tiempo real utilizando el precio y el volumen para detectar confirmaciones o anomalías y así encontrar la dirección que el “Big Guy” estaba planeando.

¿Será útil hoy en día utilizar el “Tape Reading”?

Hoy en día no podemos acceder al “Tape”, pero si podemos adaptar los consejos de Wyckoff en los mercados actuales, tenemos precio y volumen. En los consejos que este gran trader y educador dejo para futuras generaciones y que no podemos dejar perder, encontramos todo lo necesario para tener un trading exitoso y sostenible, lamentablemente por adaptaciones que llevaron la información en otra dirección para satisfacer la demanda del mundo retail se pierde gran parte de las estrategias. Estamos rescatando esta información para que todos la puedan utilizar y ver el gran impacto desde el día 1 que estos consejos y estrategias tienen en el trading.

¿Para qué sirve el Tape Reading en los mercados modernos?

El trader novato busca entrar al mercado, establecer su stop loss, nivel de profit y olvidar el trade, generar una señal que le permita dejar el trade abierto mientras se dedica a otras actividades y la mayor parte del tiempo cuando regresa a revisar la operación ha llegado al stop loss y ve su cuenta perdiendo dinero constantemente.

Cuando estamos en un trade de acuerdo con la teoría Wyckoff es posible en tiempo real detectar cuando el precio va a girar, por ejemplo, estando en un trade alcista y de repente el “tape” nos avisa que estamos en peligro podemos, cerrarlo con beneficios o un cierre parcial o ajustar el stop loss para protegerlo. De esta manera evitamos perder cuando el precio gira en contra de nuestra dirección estimada y alcanzamos a reaccionar para evitar perder.

La información nueva que va llegando puede cambiar la dirección del precio

En la actualidad se cree que el análisis técnico sirve para pronosticar el precio futuro de los mercados y esto no es así. ¿Será posible estudiar finanzas para ver el futuro? No es posible conocer el futuro y mucho menos a través de un gráfico en los mercados financieros, cada vez que el trader novato se encuentre con esta promesa debe salir corriendo porque lo van a estafar.

La única manera de poder ganar en este negocio es tener buenas prácticas para manejar el riesgo y no enfocarse en el precio futuro que supuestamente podemos pronosticar con las herramientas del análisis técnico sino reemplazar esto con el precio del presente. Estar atento ante la información que se va presentando en tiempo real para tomar decisiones.

Es posible confirmar vela a vela si nuestra operación va por buen camino, los puntos de giro que detectamos gracias a la teoría Wyckoff en nuestros gráficos nos sirven tanto para entrar al mercado como para salir en el mejor momento.

Lo invitamos a estudiar el curso completo de la aplicación de la teoría Wyckoff en los mercados modernos. Para acceder active su membresía platino o diamante clic aquí para obtener más información.