Operar en el mercado de futuros puede ser una de las experiencias más rentables y a la vez más volátiles del mundo financiero. Un solo movimiento en su contra puede afectar gravemente su cuenta si no ha tomado las precauciones necesarias. Por eso, aprender cómo gestionar el riesgo en el trading de futuros no es opcional, es esencial. En este artículo, exploraremos en detalle las estrategias, herramientas y principios que todo operador de futuros debe dominar para operar con disciplina, confianza y sostenibilidad.

¿Qué es el mercado de futuros y cómo funciona?

El mercado de futuros es un espacio donde se negocian una gran cantidad de activos, a través de instrumentos conocidos como Contratos de Futuros. Los contratos se celebran entre un comprador y un vendedor del activo. Se acuerda una fecha de entrega y se pacta un precio.

Como garantía de cumplimiento del contrato actúa la Cámara de Compensación, que es el espacio donde se desenvuelve el mercado de futuros.

Cuando hablamos de activos, podemos incluir:

• Materias primas
• Criptomonedas
• Acciones
• Índices bursátiles
• Divisas

Este tipo de contratos se celebra para obtener una cobertura. Por ejemplo, los agricultores, para asegurarse un precio determinado por su cosecha. Las industrias, para asegurarse la obtención de materias primas antes de que el precio pueda dispararse.

En otros casos, se utilizan los contratos de futuros para la especulación. Un inversor supone que el precio del oro subirá más allá del valor con el que se están celebrando los contratos. Si al vencimiento del contrato, el precio de mercado es más alto que el pactado, el especulador habrá obtenido una ganancia.

Los contratos de futuros provocan la atención de traders – grandes y pequeños -, productores e industrias. Como mencionamos, cada uno con diferentes objetivos financieros.

Características de los contratos de futuros

Los mercados de futuros mas importantes del mundo

Conocer cuáles son los mercados de futuros más relevantes y seguros es una manera de gestionar el riesgo en el trading de futuros.

Chicago Mercantile Exchange (CME Group): Se trata del principal espacio de trading de futuros. Millones de contratos se negocian a diario en CME Group. Si bien este espacio es para traders que operan en EE. UU., este grupo cuenta con una plataforma para las operaciones desde otros países, siempre y cuando el trading de futuros esté habilitado por las regulaciones de esos países.

Intercontinental Exchange (ICE): Este es un espacio donde operan traders y empresas de todo el mundo. Su fuerte son los contratos de materias primas, en especial, los productos agrícolas. También, el petróleo Brent. Se trata del lugar elegido por productores e industrias que buscan protegerse de la volatilidad de los precios.

Japan Exchange Group (JPX): Es el referente asiático para los contratos de futuros. El activo más negociado es el vinculado la Nikkei 220, el índice bursátil más importante de la Bolsa de Tokio.

Eurex: Es el espacio de referencia en contratos de futuros de la Unión Europea. Los principales contratos están referidos a índices bursátiles y bonos europeos.

Para gestionar el riesgo en el trading de futuros, conozca estos contratos

Los contratos de futuros se mueven en sintonía con el activo subyacente. De esto se desprende que no todos los contratos gozan de la misma liquidez. Los subyacentes más negociados ofrecen mayor liquidez y están, por lo general, expuestos a menos volatilidad.

Para reforzar sus estrategias de cómo gestionar el riesgo en el trading de futuros, le ofrecemos un listados de los 10 activos más negociados a través de los contratos de futuros:

Cómo gestionar el riesgo en el trading de futuros

Como todo mercado financiero, el de futuros no está exento de riesgos. Es cierto que mientras mayor es el riesgo que se asume, las posibilidades de obtener ganancias mayores son más manifiestas. Sin embargo, gestionar el riesgo en el trading de futuros es una estrategia que le permitirá usufructuar mejor sus ganancias y una mayor permanencia en los mercados.

En las siguientes secciones, analizaremos diferentes riesgos y cómo prepararse ante ellos.

Cuidado con el margen inicial al gestionar el riesgo en el trading de futuros

Una de las principales características de los contratos de futuros es que usted no necesita pagar el total del contrato. Cuando suscribe un contrato de futuros solo debe depositar lo que se conoce como margen inicial. es una suerte de apalancamiento ya que alcanzará con disponer entre el 3 al 10% del total del contrato.

Esto le asegura ingresar al mercado de futuros en grandes operaciones con un capital pequeño. Ya se imaginará que en caso de que el mercado comience a moverse en su contra, las pérdidas estarán amplificadas.

Utilice el margen inicial con cautela. Asegúrese de tener controlado el tamaño de la posición y coloque paradas de pérdidas en sus contratos para poder negociarlos en caso de que vaya en su contra.

Volatilidad extrema en el trading de futuros

Definimos a la volatilidad extrema cuando el precio del activo subyacente en un contrato de futuros varía de forma rápida, intensa y desordenada. Esto, se produce en cortos períodos de tiempo.

Existen activos que, por su propia naturaleza, son volátiles y sus precios están en un constante sube y baja. Un ejemplo de estos activos son algunas criptomonedas. Sin embargo, en ocasiones, la volatilidad extrema puede afectar a todo un mercado ¿Cuáles son las causas?

• Datos económicos inesperados (ej: inflación, tasas de interés).
• Noticias políticas, geopolíticas o conflictos.
• Eventos climáticos en commodities agrícolas.
• Decisiones de bancos centrales.
• Algoritmos de alta frecuencia generando movimientos bruscos.

Los períodos de máxima volatilidad requieren la máxima atención por parte de los traders. Es fundamental contar con una estrategia para gestionar el riesgo en el trading de futuros en tiempos de precios agitados.

La volatilidad puede provocar que nuestras operaciones lleguen rápidamente la nivel de stop-loss definido. Generar una llamada de margen porque hemos quedado por debajo del margen de mantenimiento.

Algunas recomendaciones para gestionar el riesgo de volatilidad extrema

Manténgase siempre con la mirada puesta en el calendario de eventos económicos. Evite operar antes del anuncio de datos de impacto en la economía. Por ejemplo, Las nóminas no agrícolas (datos de empleo), las decisión de tasas de interés de la FED o los datos de inflación. Estas informaciones pueden agitar los mercados.

Cuando defina sus stop-loss evite que estás paradas sean demasiado ajustadas y detengan de forma innecesaria su trading. Por supuesto, manéjese con datos del análisis técnico.

Si el mercado se muestra volátil o a punto de ingresar en un período agitado, una buena estrategia es reducir el tamaño de la posición. esto le permitirá defender su capital en medio de la incertidumbre.

Por último, cuide los márgenes, tanto el inicial como el de mantenimiento. Mantenga siempre la liquidez de su cuenta. Recuerde que si recibe una Margin Call, la cámara compensadora puede actuar «de oficio» reduciendo y, hasta cerrado, sus posiciones.

Cómo gestionar el riesgo en el trading de futuros vinculado con la liquidez

Ya hemos mencionado que no todos los subyacentes aseguran la misma liquidez a los contratos que se negocian. Existe una regla de oro que es prudente tener siempre presente: mientras más contratos diarios se negocien de un activo, mayor será su liquidez. Los contratos del E-mini S&P 500, con un millón y medio de contratos diarios, es el más líquido del mercado.

A veces, nos dejamos tentar por contratos que ofrecen un spread muy favorable y luego, tendremos dificultades para encontrar una contraparte para nuestro contrato. esto se debe a la falta de liquidez.

Nuestra recomendación, sobre todos para aquellos que recién comienzan, es que operen a partir del listado anterior sobre los activos más líquidos.

Conclusión: Operar futuros sin gestión del riesgo es como un juego de azar

Saber cómo gestionar el riesgo en el trading de futuros no es solo una habilidad: es el filtro que separa a los traders profesionales de los aficionados. El adecuado uso de los márgenes puede ser su aliado si se usa con mesura, pero también puede ser su ruina. Un trader disciplinado sobrevive al mercado. Uno impulsivo, queda afuera con mucha rapidez. Adopte estas prácticas, planifique con precisión y convierta la gestión del riesgo en su ventaja competitiva.

Ahora, queremos hacerle una invitación. Uno de los pilares fundamentales para ser un trader profesional y exitoso es contar con la información necesaria para cada día de sus operaciones. Suscríbase a nuestra Membresía Platino y reciba, todos los días, la mejor información, proyecciones y recomendaciones para un trading de éxito. Aproveche esta oportunidad.