Hemos realizado un largo recorrido reconociendo la estrategia del carry trade. Ahora, pondremos nuestra atención en los criterios y la forma en que debemos evaluar los riesgos antes de intervenir utilizando esta estrategia. Para los traders del mercado Forex, contar con un adecuado plan para intervenir con el carry trade es la oportunidad de obtener importantes beneficios, además de los pips del par que hayan elegido. el aprovechamiento de los diferenciales de tasas de interés constituye un atractivo para las operaciones en el mercado de divisas.

Criterios para aprovechar el carry trade

Un trader del mercado Forex es una persona analítica. No se sube a una ola de inversiones sin antes haber evaluado el terreno, sopesado los beneficios y los riesgos y estar confiado en la decisión que ha de tomar.

Las crisis económicas que aparecieron con fuerza, a nivel global, desde 2008, empujaron a los bancos centrales a establecer diversos planes de estímulo que, en la mayoría de los casos incluyó tasas de referencia cero. Esto permitió poder contar con importantes diferenciales de interés.

Identificar pares con importantes diferenciales en la tasa de interés no es complicado, ya que bancos de la magnitud de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo o el Banco de Japón han establecido tasas cero y hasta en algunos casos negativas. Estas tasas contrastan con la política de tasas elevadas que poseen muchos países emergentes.

Es aquí donde entra a jugar un papel destacado la capacidad de análisis del trader. Es importante detectar un par que, además de un buen diferencial en las tasas, aparezca como estable y donde pueda determinarse una tendencia alcista en favor de la moneda de mayor rendimiento.

En el gráfico vemos un ejemplo de un par, AUD/JPY, con un buen diferencial, que se destacó en el período 2009-2010 y con una marcada tendencia alcista en favor de la divisa australiana. Una buena oportunidad para utilizar el carry trade.

El Banco de la Reserva de Australia había establecido una tasa de referencia del 4,5%, comparada con la establecida por el Banco de Japón – 0,10% – ofrecía una inmejorable oportunidad de recurrir al carry trade. Ambas monedas estables, el par atrajo a muchos traders, esto alentó la tendencia alcista de la moneda de Australia.

Analizando los riesgos

Con ejemplo anterior, podemos observar que un trader decidido a invertir en este par y con una apuesta a largo plazo, se ha beneficiado por partida doble. Por un lado, gracias a la tendencia alcista del dólar australiano lo que le dio una importante cantidad de pips a su favor, del otro lado, los beneficios obtenidos por el diferencial en las tasas de interés.

Analizando los riesgos potenciales, los traders deben tener en cuenta que las tasas de interés dependen de los bancos centrales de cada país y, en muchos casos, se corresponden con las condiciones económicas y políticas existentes. Y, está claro, que estás pueden cambiar.

Esto significa que antes de tomar una posición es importante establecer el nivel de riesgo que estamos dispuestos a correr. Cuánto vamos a arriesgar. Esto nos va a permitir colocar una orden de detención para que la posición se cierre ante un determinado nivel de pérdidas que hayamos establecido. Tampoco desesperemos porque aún podrán conservar los pagos de los intereses generados mientras la posición estuvo abierta.

Ahora, promediando el año 2017, los bancos centrales de las principales economías del mundo están comenzando a abandonar, lentamente, las políticas de estímulo y marchas hacia un escenario de tasas de interés más elevadas. Esto hace más compleja la oportunidad de aplicar una estrategia de carry trade. Coméntanos que par elegirías para utilizar el carry trade, en el actual escenario.

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